Эта книга — великолепное учебное пособие для начинающих изучение производных финансовых инструментов (деривативов). Деривативы лежат в основе множества торговых стратегий, и хотя они существуют уже очень давно, область их применения продолжает расширяться по мере развития финансовых рынков. Одни производные инструменты предельно просты, другие же — очень сложные, однако в любом случае для их эффективного применения необходимо четко понимать связанные с ними риски и выгоды.

Книга заинтересует трейдеров, аналитиков, банковских специалистов, а также инвесторов, менеджеров, студентов и преподавателей экономических вузов.

Оригинальное название книги: An Introduction to Derivatives

Содержание книги:

Прежде чем вы начнете
Глава 1. Введение
Что такое деривативы
Зачем нужны деривативы
Кто пользуется деривативами
Как торгуют деривативами
Резюме
Контрольные вопросы
Обзор пройденного материала
Ответы на контрольные вопросы
Дополнительные источники информации
Глава 2. Форвардные и фьючерсные контракты
Введение
Форвардные контракты
Фьючерсные контракты - обзор
Зачем нужны фьючерсные контракты
Фьючерсные контракты и биржи
Торговля на марже
Кто пользуется фьючерсными контрактами
Взаимосвязь между наличной и фьючерсной ценой
Стратегии хеджирования
Торговые стратегии
Закрытие контрактов
Фьючерсные контракты на товары и энергоносители
Финансовые фьючерсы
Значение форвардов и фьючерсов
Сравнение внебиржевых и биржевых деривативов
Биржевые фьючерсные контракты
Сравнение товарных и финансовых фьючерсов

Резюме
Контрольные вопросы
Обзор пройденного материала
Ответы на контрольные вопросы
Дополнительные источники информации
Глава 3. Опционные контракты
Введение
Что такое опционы
Для чего опционы нужны держателям и продавцам
Как работают опционы
Цена исполнения
Премия, внутренняя стоимость и временная стоимость
Определение цены опциона
Цена исполнения
Цена базового инструмента
Время до истечения срока
Процентные ставки
Волатильность
Опционные риски и коэффициенты чувствительности
Коэффициент "дельта" и дельта-хеджирование
Коэффициент "дельта"
Дельта-хеджирование
Нейтральное хеджирование
Другие коэффициенты чувствительности
Сравнение биржевых и внебиржевых опционов
Стратегии торговли опционами
Длинный "колл"
Короткий "пут"
Короткий "колл"

Длинный "пут"
Стрэддл
Стрэнгл
Спред
Синтетическая позиция по фьючерсам и опционам
Место опционов на рынке
Резюме
Контрольные вопросы
Обзор
пройденного материала
Ответы на контрольные вопросы
Дополнительные источники информации
Глава 4. Свопы
Введение
Процентные свопы
Валютно-процентные свопы
Товарные свопы
Фондовые свопы
Место свопов на рынке
Резюме
Контрольные вопросы
Обзор пройденного материала
Ответы на контрольные вопросы
Дополнительные источники информации
Глава 5. Управление рисками и торговля
Введение
Кредитный риск
Рыночный риск
Операционный риск

Юридический риск
Стратегический риск
Биржевые торги
Клиринговые палаты
Маржинальные платежи
Резюме
Контрольные вопросы
Обзор пройденного материала
Ответы на контрольные вопросы
Дополнительные источники информации
Англо-русский глоссарий терминов опционного и фьючерсного рынка
Фьючерсные рынки и опционные биржи